上半年A股市场走势较为震荡，但进入7月份，多家私募看好A股市场，普遍增加仓位，积极参与投资。据私募排排网组合大师数据显示，7月以来，排排网股票私募仓位指数稳居80%以上的高位。那么，7月私募行业都发生了哪些事情？笔者带大家一起回顾。

数据来源：排排网组合大师

热点一：半夏投资过去一个月持续提高仓位，李蓓称沪深将会进入慢牛

7月底，A股市场出现了久违的券商涨停，素有“券商一哥”的中信证券更是时隔三年涨停。市场绝地反击的情形下，百亿私募半夏投资掌门人李蓓7月28日对此做出紧急解读：

“其实就算没有政策，房地产也会自然见底的，经济和市场也会自然见底的，无非早晚几个月。”

“按我们的观察，以非金融为代表的中下游蓝筹，盈利已经正在见底回升，同比转正。”

李蓓分析称，中下游蓝筹的盈利有三点：一是，成本下降，包括人力成本，资金成本，原材料，能源等；二是，集中度提高，份额扩大；三是，本轮中国企业竞争力相对提升，外需有韧性，中国企业或海外设厂，或直接出口，全球份额扩大，出口/海外利润贡献大。

李蓓认为，以上几点除了原材料和能源成本下降为周期性，其它都是长期结构性可维持的，至少可以维持好几年，这些会使的将来呈现几大变化趋势：一是中国GNP增速大于GDP增速。类似年后的日本；二是国内企业利润增速大于国内GDP增速，企业利润在GDP中的份额上升，居民收入在GDP中的份额下降，类似年之后的美国；三是有全球销售/布局能力的中国龙头企业，总利润增速高于国内利润增速。

李蓓透露，过去一个月，半夏投资在持续提高股票仓位，主要集中在中下游大盘股，展望后市，未来的A股市场是结构牛、慢牛，大盘股优于小盘股。股票仓位已经提高到30%，个股仓位30%多，其余仓位大部分是看跌期权和看涨期权的组合。

在宏观对冲策略领域，百亿私募半夏投资长期业绩于百亿私募中表现亮眼。私募排排网数据显示，截至年7月底，半夏投资近三年收益为***%，位列百亿私募第1名。

热点二：重阳投资发声，对中国资本市场的看法可以积极一点

7月8日，重阳投资董事长王庆在出席某活动接受媒体采访时表示，A股市场中存在许多结构性机会，尤其集中在未被充分挖掘的创业板和科创板企业。他建议重点